【天天聚看点】Mysteel月报：2023年4月电解液市场分析报告

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Part.1 市场概述

原料方面，大部分六氟磷酸锂厂家开工缓慢恢复中，市场整体进入清库尾期，六氟磷酸锂工厂在库存可控下，多持推涨意愿，市场价格向上推涨。六氟磷酸锂市场主流价格 8.0-9.0 万元/吨，均价较上月下调 0.145 万元/吨。溶剂主力工厂开工率窄幅上行为主，供需延续横盘稳定运行，场内整体消息面一般。预计短期内溶剂延续盘整运行。电解液添加剂市场整体显弱观望，实际签单情况未达预期，生产企业出货压力较大，整体出货较差，谨慎观望后续采购情况，预计短期内延续弱势。

(资料图片仅供参考)

4月，电解液主力下游电池工厂开工恢复不佳，整体需求恢复不及预期。下游动力电池需求持续低迷，数码及储能需求一般，电解液实质性需求有限。

Part.2 价格分析

4月，电解液主力下游电池工厂开工恢复不佳，整体需求恢复不及预期。下游动力电池需求持续低迷，数码及储能需求一般，电解液实质性需求有限。成本方面，主原材料六氟磷酸锂前半月处于下行通道，一度跌破成本线，临近月末企稳小幅回调。电解液溶剂以及电解液添加剂弱势盘整，市场变化不大，成本支撑有限，电解液市场整体下调。

其中磷酸铁锂型电解液均价在 32458 元/吨，环比跌 16.87%，同比跌 67.06%；锰酸锂型电解液市场主流价格 26668 元/吨，环比跌 10.22%，同比跌 67.81%；三元动力型电解液市场主流价格 51551 元/吨，环比跌 11.64%，同比跌 56.18%；三元圆柱型电解液市场主流价格 46247 元/吨，环比跌 12.06%，同比跌 57.56%。

附：3月31日，多氟多新材料股份有限公司年产2000吨钠离子电池用六氟磷酸钠及配套年产1.5万吨电解液项目进行二次信息公示。

数据来源：钢联数据

一、原料分析

1、六氟磷酸锂

国内六氟磷酸锂市场活跃度提升，市场成交重心上行。六氟磷酸锂市场主流价格 8.0-9.0 万元/吨，均价较上月下调 0.145 万元/吨。原料面，上游碳酸锂持货商心态向好，推涨情绪浓郁，带动短期行情温和上行，短期工碳价格或将保持稳中有升态势，电碳价格持稳运行；供应面，大部分六氟磷酸锂厂家开工缓慢恢复中，市场整体进入清库尾期，六氟磷酸锂工厂在库存可控下，多持推涨意愿，市场价格向上推涨；需求面，节前终端少量备货，电解液市场询盘氛围渐浓，生产企业开工率或有所提升，对六氟磷酸锂需求少量增幅。

综合来看，在下游需求回暖和上游情绪面提振情况下，六氟磷酸锂市场价格稳中上调。

2、溶剂

溶剂主力工厂开工率窄幅上行为主，供需延续横盘稳定运行，场内整体消息面一般。预计短期内溶剂延续盘整运行。碳酸甲乙酯市场商谈重心9650元/吨，最低价格为9500元/吨，环比无变化。碳酸二乙酯市场10200元/吨，最低价格为9800元/吨，环比无变化。电池级碳酸乙烯酯市场商谈重心5400元/吨，最低价格为5300元/吨，环比无变化。电池级碳酸二甲酯市场商谈重心5400元/吨。电池级碳酸丙烯酯市场稳定运行，主流商谈价格为8500元/吨，最低价格为8200元/吨，环比无明显变化。

3、电解液添加剂

国内主流电解液添加剂主要有：碳酸亚乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、1,3-丙烷磺酸内酯(PS) 及硫酸乙烯酯(DTD)。电解液添加剂市场整体显弱观望，实际签单情况未达预期，生产企业出货压力较大，整体出货较差，谨慎观望后续采购情况，预计短期内延续弱势。其中，VC主流价格66000元/吨；FEC主流价格在66000元/吨；PS主流均价70000元/吨；DTD主流均价88000元/吨。

4、碳酸亚乙烯酯（VC）

4月VC市场下跌为主，下游需求尚未完全恢复。

原料端价格下跌，VC成本支撑减弱，供应充足且下游需求减弱影响下，VC价格或继续下滑。

二、成本及利润分析

2022年4月磷酸铁锂型电池用电解液利润约为9301.91元/吨，2023年3月磷酸铁锂型电池用电解液利润约为12959.31元/吨。上游原料碳酸锂生产企业挺价情绪渐浓，市场有回暖趋势，电解液主原料六氟磷酸锂市场受其影响或稳中上探，电解液溶剂及添加剂短线维稳为主，电解液成本或窄幅波动。

4月虽电解液均价较上月环比下跌，但主要原料六氟磷酸锂下跌更为明显，故电解液利润较上月有所下跌。

（注：本成本及利润计算方法以电解液原料按比例进行物理搅拌法生产工艺为参考，计算结果为行业平均成本利润，各厂家因生产装置规模不同，人工水电等费用差异，实际成本利润有浮动，另外管理费用等部分费用未计算在内）

三、电解液供应情况

1、电解液产量

2023年4月中国电解液主流企业产量约为5.9万吨，环比减少6.35%。目前来看，下游终端恢复不及预期，储能及小动力市场较为平稳，动力市场持续悲观，企业在动力市场出货微减，加之原料市场碳酸锂及六氟磷酸锂持续走跌，场内多持悲观情绪，采购积极性不高。Mysteel预测，5月份电解液产量在5.8万吨左右，环比减少15.1%。

附：鲁北超能新材料产业（山东）有限公司12000吨/年六氟磷酸锂配套20000吨/年五氯化磷和年产5000吨电池级碳酸亚乙烯酯及5000吨电池级氟代碳酸乙烯酯、10000吨电池级碳酸甲乙酯进行项目批前公示。

2、六氟磷酸锂产量

2023年4月份中国主流六氟磷酸锂企业产量约为0.75万吨，环比减少1.00%，同比减少13.33%。4月份六氟磷酸锂产量较上月下滑，主因下游需求萎靡叠加原材料 碳酸锂价格跌势不止，六氟磷酸锂生产企业利润收缩，放缓生产线观望为主，使得产量下滑，当前六氟磷酸锂行业整体开工处于低位水平。

4月份随着下游需求延续弱势，六氟磷酸锂企业继续保持低负荷生产；预计4月份六氟磷酸锂产量环比减少至0.533万吨。

四、六氟磷酸锂进出口

2023年3月份我国六氟磷酸锂进口量为24吨，进口金额为863331美元，进口均价为35969.13美元/吨。其中日本进口量最大为20.4吨，进口均价35969.13美元/吨。1-3月份我国六氟磷酸锂进口总量在144.002吨。

2023年3月份我国六氟磷酸锂出口量为1551.202吨，环比上涨10.39%，出口金额为29481009美元，出口均价为19005.27美元/吨，环比上涨0.93%。其中韩国出口量最大为524.024吨，出口均价16609.37美元/吨。1-3月份我国六氟磷酸锂出口总量在35062.25吨。

五、 电解液及原料新建及投产情况

数据来源：钢联数据

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