稳定收益率+贷款机遇 私募股权与信贷获机构投资者青睐:世界快看点

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全球资管巨头贝莱德周二表示，尽管市场担心经济衰退和利率持续上升，但一项重要的调查显示机构投资者今年将增加对私募股权和私募信贷基金的配置比例。

贝莱德最新发布的一项调查显示，包括养老基金、家族理财办公室和保险公司在内的机构投资者目前平均将24%的投资组合配置到私募市场。这项调查对象是管理着总计大约15万亿美元资产的200多家公司的高管和资产配置人员。

在接受调查的机构人员中，高达72%比例的受访者表示他们计划增加对私募股权基金的配置，52%的受访者计划增加对私募信贷的持有量。该调查从2022年10月持续到2023年1月，此后美国的地区性银行流动性恐慌引发的自2008年以来最大行业危机这一因素未计入其中。

贝莱德在报告中预计，机构投资者今年将增加对私募股权和私募信贷基金的配置比例。贝莱德另类投资部门全球主管Edwin Conway在周二发布的报告中表示:“即使在美国银行业动荡后，面临剧烈波动性和不确定性加剧的情况下，投资于可再生能源、成熟的私营企业和直接贷款(尤其是风险投资和中间市场债务)等领域，也可以为投资组合提供非常稳定的收益率。”

贝莱德在报告中还强调道，美国银行业市场的动荡——包括地区性银行硅谷银行(Silicon Valley Bank)和Signature Bank倒闭引发的金融市场剧烈震荡，也可能为私募信贷提供历史性机遇，因为美国的中小型银行正在收缩放贷规模。

就在全球央行为抗击通胀而提高基准利率，以及通胀推高了政府债券和公司债券的收益率之际，一些机构投资者对私募市场的兴趣却在不断增加。贝莱德的这份报告称，较高的利率预示着私募债务持有人能够获得更有吸引力的回报，主要因为交易通常采用浮动性质的利率条款。